California WOW faces bankruptcy suit

Mr.Eric Levine

California WOW Xperience Plc (CAWOW), one of the main fitness operators in Thailand, is being sued in the bankruptcy court by Bangkok Bank Plc.

Photo above of the fitness center CaliforniaWOW Women, developed at a cost of 160 million baht, opened in 2006 on Sukhumvit 31 but has since closed.

The fitness centre company on Wednesday reported the bankruptcy lawsuit to the Stock Exchange of Thailand (SET).

Bangkok Bank, the creditor, filed a lawsuit after the company was unable to service debts totalling 75.87 million baht (debt of Bt71.90 million and default interest of Bt3.97 million).

This accounts for 9.05 per cent of the company's total assets as of Dec 31 last year, Bt 838.79 million.

According to CAWOW's report, the lawsuit will cause difficulties for the company to acquire future bank financing.

The report said CAWOW, founded by Eric Levine, "is continuing to make progress on the existing rehabilitation plan".

There have been consumer complaints about the company, which sells lifetime memberships but regularly closes facilities. Members have also complained about below standard services and breach of contract details, according to the Office of the Consumer Protection Board (OCPB).

Under Thai law a debtor cannot file for voluntary bankruptcy. The creditor must bring a lawsuit.

Vocabulary

face                                   N. ใบหน้า สีหน้า syn. expression, countenance

                                          VT. เผชิญหน้า    syn. confront

suit                                    N. การฟ้องร้อง คำร้อง syn. prosecution, petition

                                          N. การเกี้ยวพาราศี การจีบสาว syn. courtship, wooing

                                          VT. เหมาะสม      syn. appropriate to

file                                      N. แฟ้มเก็บเอกสาร

                                          VT.ยื่นคำร้อง จัดเข้าแฟ้ม

debt                                   N. หนี้สิน

asset                                  N.สินทรัพย์

acquire                              VT. ได้มา syn. take, get, obtain

rehabilitation                      N. การทำให้กลับสู่สภาพเดิม syn. restitution, restoration

complaint                           N.ความไม่พอใจ การบ่น การร้องทุกข์ syn. grievance, affliction, injury

regulary                             ADV. ตามธรรมดา ตามกฏ โดยทั่วไป syn. normally

facility                                N.สิ่งอำนวยสะดวก คุณสมบัติพิเศษของสิ่งๆนั้น syn. extra, feature

also                                   ADV. ยิ่งไปกว่านั้น เข่นกัน syn. likewise, besides

contract                             N. การสัญญา syn. agreement, compact, covenant

                                          VT. ติดโรค ทำสัญญา

                                          VT. ทำให้หดตัว syn. condense, compress

                                          VT. ย่อ              syn. cut, foreshorten, shorten